全国股份转让系统就股票异常转让实时监控指引答记者问

一、异常转让实时监控指引的公布，对市场有何意义和影响？

答：《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》要求我公司“建立市场监控系统”，并“切实履行自律监管职责”。《全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试行）》（简称《指引》）是我公司切实履行证券交易自律监管职责的重要基础性文件之一。该文件的发布并实施对于规范和引导投资者交易行为，保障证券转让的正常秩序，及时防范、化解市场风险，维护市场“公开、公平、公正” ，具有重要意义。

二、什么样的行为将被定义为异常转让？

答：《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》（简称《股票转让细则》）第113条等对异常转让行为的外延进行了界定。异常转让行为的一个重要特征即“可能影响股票转让价格或者股票成交量”。《指引》对协议转让和做市转让方式下异常转让行为的认定标准进行了细化，并进一步明确了日常监控中发现异常转让行为时的针对性处理措施。

譬如，对于协议转让的股票，监控中发现投资者成交价格较前收盘价变动幅度超过50%的，全国股份转让系统公司将于次一转让日进行公告。公告内容包括：证券代码、证券简称、成交价格、成交数量，以及买卖双方证券账户名称、主办券商证券营业部或交易单元的名称等。

三、股转系统对异常转让将如何监管和处罚？

答：鉴于公开市场采用协议转让方式、做市转让方式的监管，国内尚没有可资借鉴的实践经验，因此《指引》的制定坚持“守住合规底线、契合监管实践”的原则。其中，对于采取协议转让方式的股票，主要以及时公告的方式进行监管；对于采取做市转让方式的股票，在合规监管的基础上突出做市商报告义务；对于个别股票转让明显异常的情况，《指引》重申了我公司要求挂牌公司申请股票暂停转让的权利。

具体而言，全国股份转让系统公司在实时监控中发现，股票价格异常波动、股票转让行为异常或做市商报价与转让行为涉嫌违法违规的，可以采取公告转让双方基本情况和转让相关信息、电话问询、要求提交书面承诺、出具警示函、暂停转让、限制证券账户交易、向中国证监会报告等措施。